Vision occidentale sur la finance islamique

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Depuis la crise des prêts hypothécaires à risque de 2008 qui les marchés financiers aux Etats-Unis et dans le monde, les économistes ont été confrontés à la question pressante: comment réglementer ces marchés pour assurer un avenir économique plus stable et prévisible?

Vision occidentale, comment la finance islamique apporte-t-elle une solution aux problèmes de l’économie contemporaine?. Différence radicale

Cela a conduit à une autre question: quelles sont les alternatives à la «finance conventionnelle» qui permettent la concentration rapide de la richesse entre les mains de quelques privilégiés? Pour tenter de répondre à cette question, Daromir Rudnick, professeur de sciences sociales à l’Université Victoria, a présenté son livre, Au-delà de la dette: l’expérience islamique en finance mondiale.

Rudnick commence son livre en soulignant que la finance islamique est très différente de ce qui est maintenant commun sur les marchés mondiaux pour ce qui est d’appliquer la dette et l’expérience bancaire, en commençant par le principe de l’équité, qui permet à un seul d’investir ce qu’il possède déjà.

Au lieu de rechercher de gros bénéfices en investissant de l’argent emprunté pour acheter des maisons, par exemple, ou en gagnant de l’argent «à titre gratuit» par le biais des opérations bancaires, la finance islamique part d’un point de croissance lent mais plus durable en investissant de l’argent ensemble.

Ainsi, dans la finance islamique, la logique commerciale basée sur le «partage du risque» plutôt que sur le transfert de risque (comme l’utilisation de garanties pour libérer les banques du risque) est encouragée, plaçant les banques en tant que co-investisseurs dans des sociétés, des logements et d’autres projets qu’elles financent. De même, les déposants bancaires sont considérés comme participant aux bénéfices et aux pertes de la banque.

Rudnick « dit » que ce type de financement est conforme à « l’esprit » du Coran. Ils en sont venus à la conclusion que le financement conforme à la charia ne peut être obtenu qu’en utilisant des capitaux propres ou des ratios d’investissement plutôt que des dettes.

La Malaisie est un exemple

Il cite ce qu’il décrit comme le « monde des experts financiers et religieux » en Malaisie qui se tourne vers un monde où la finance islamique constitue une véritable alternative à la finance conventionnelle, affirmant qu’ils cherchent à faire de la capitale du pays, Kuala Lumpur, un « New York dans le monde islamique » ou le centre des flux de capitaux, connaissance et innovation en finance islamique.

En règle générale, après la crise financière mondiale de 2008, la finance islamique a été largement évoquée en Malaisie. Son ambition est de fournir un modèle de capital réussi qui ne soit pas soumis aux notions préconçues de la nécessité de financer la croissance économique par endettement.

La croissance exceptionnelle de la finance islamique en Malaisie s’est produite dans le contexte de la construction de l’État post-colonial, dans lequel la finance islamique était considérée comme une stratégie de développement permettant à la majorité des musulmans du pays de s’acquitter de leurs obligations financières tout en respectant les principes religieux.

Le livre examine la manière dont les experts financiers islamiques ont mené des expériences ambitieuses pour créer des économies plus stables et solidaires, ainsi que pour établir une société cohérente grâce à une répartition des risques et un partage des profits, en renforçant les compétences entrepreneuriales et en encourageant une action économique plus collaborative.

Justice et autres choses

Outre le concept de partage des bénéfices reconnu par la finance islamique par Adalah, il existe un autre aspect lié à la nécessité pour les investisseurs en capital risque d’étudier les projets de manière intensive, en rendant leurs investissements très prudents en raison de la possibilité de perdre leur capital contrairement aux emprunts qui doivent toujours aux débiteurs (sauf en cas de faillite), accompagner l’intérêt convenu.

Ainsi, les marchés évitent deux facteurs importants qui provoquent des crises successives sur les marchés mondiaux: le risque excessif des investisseurs disposant de fonds bancaires, sachant qu’ils ne seront pas tenus responsables si leurs « aventures » échouent et que les banques et les épargnants obtiennent des rendements impayés ou des « produits » qui sapent la logique principale de l’effort, en échange d’argent.

La logique de la «propriété» diffère de la logique de la «dette». Dans le premier cas, une personne cherche à protéger et sécuriser ses biens personnels. Dans le second, elle s’assure seulement que le prêteur de l’argent a la capacité de rembourser et il ne fait aucun doute que la différence de réserves constituée par le capitaliste.

Plutôt que de fournir une alternative financière lucrative à l’investissement dans l’économie réelle, la finance islamique complète et promeut la croissance économique réelle, en veillant à ce que le capital n’augmente pas artificiellement le prix des actifs, mais plutôt dans l’économie réelle et dans des projets réels.

Avec autant de dommages causés par des structures financières très complexes, risquées et non liées à des actifs, il n’est pas surprenant que de plus en plus d’investisseurs soient attirés par le fait que la finance islamique se concentre sur des actifs réels et une plus grande certitude.

Côté négligé

La finance islamique peut continuer à se développer au cours de la période à venir, a-t-il ajouté, soulignant le succès remarquable de nombreux pays qui ont offert des Soukouk (Les titres) islamiques à la lumière de la prise de conscience par les secteurs des marchés financiers de la gravité de la poursuite du système financier traditionnel.

L’écrivain tenait à nier un groupe de « suspicions » soulevées par certains. La finance islamique est principalement liée aux flux de fonds dans le système économique et fixe des règles restrictives pour les activités économiques telles que la prévention du financement de projets liés à l’alcool, mais peut également profiter aux pays non islamiques dans de nombreux projets.

Rudnick souligne que la finance islamique profite également d’un autre aspect de « l’évolution humaine » grâce à « l’ampleur de l’expérience en matière d’investissement ». En tant que personnes riches, grandes et petites, elles sont obligées de participer à des projets plutôt que d ‘ »épargnes sûres », les régulateurs ont le potentiel de bénéficier à l’économie.

Avec tous les avantages ci-dessus, l’auteur reconnaît que la croissance économique basée sur la finance islamique est « plus lente » mais plus durable, compatible avec un certain nombre d’approches « nouvelles / anciennes » qui incluent le développement durable et la lutte contre les phénomènes polluants, mais soulève une question logique: Est nécessaire pour elle-même « ou devrait être recherché pour assurer » la croissance ne provoque pas de crise. « 

La finance islamique est donc une solution viable aux crises financières et conclut que récession (pas de récession temporaire), bulles économiques et inflation rapide ne sont pas des phénomènes associés à la finance islamique, qu’elle considère comme une «solution proactive» à de nombreux problèmes de l’économie mondiale contemporaine.

Néanmoins, l’auteur souligne qu’il est difficile de parvenir à une avancée majeure de la finance islamique à l’échelle mondiale, en raison de la présence d’un vaste réseau d’intérêts stables bénéficiant de la survie de la situation économique, notamment en ce qui concerne le statut de financement traditionnel.

Washington | Salah Nabil.

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