Folie du troupeau et illusions publiques .. Quand personne n’a assimilé la leçon de l’histoire

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C’est l’un des livres les plus célèbres de l’histoire de l’économie, de la finance et des investissements. La banque d’investissement américaine Goldman Sachs a demandé à ses analystes de le lire et a recommandé à Michael Lewis, auteur du célèbre livre « The Big Short », de le lire. L’américain Bernard Baruch a admis que les leçons tirées du livre l’avaient sauvé après l’avoir obligé à faire l’inverse. Tout le monde vend toutes ses actions avant l’effondrement de 1929.

176 ans après la publication de l’écossais Charles Mackay pour son chef-d’œuvre « d’illusions populaires exceptionnelles et de folie des foules », publié pour la première fois en 1841, ce livre est toujours en cours de réimpression aujourd’hui, car il s’agit de l’un des premiers livres à décrire Comportement phénoménologique et naïveté de la foule.

Psychologie des sociétés

Certains pourraient se demander, que pouvons-nous apprendre d’un livre écrit il y a 176 ans sur les marchés d’aujourd’hui? À cette époque, les instruments financiers sophistiqués tels que les hypothèques et les contrats d’options n’étaient pas encore apparus et les marchés boursiers eux-mêmes n’étaient pas encore apparus.

Mais ce qu’ils oublient, c’est que, depuis sa création, les marchés financiers sont contrôlés et animés par des caprices et des instincts humains, et en lisant l’histoire des nations, nous constatons qu’ils sont comme des individus qui ont leurs propres caprices et que toute la société est subitement capturée par une certaine idée et poursuivie follement sans réfléchir, simplement Tout le monde le fait et souvent cette illusion est de l’argent.

La thèse principale de Mackay dans ce livre est que les humains sont souvent dominés par la cupidité et la peur lorsqu’il s’agit d’argent, et que leur vaste majorité succombe toujours aux idées et aux croyances qui les entourent. En cherchant à démontrer cela, il cite plus d’un exemple dans lequel des sociétés entières ont été victimes de cette folie.

Argent facile ..

Peut-être l’histoire la plus célèbre, c’est celle du « stratagème du Mississippi » économiste et banquier écossais, « John Low ». Les faits se sont déroulés entre 1719 et 1720.

En 1716, il fonda La « Bank », une banque agréée par la république française, habilitée à émettre des billets non adossés à l’autorité de l’État. À ce moment-là, il pensait que l’augmentation du volume des fonds en circulation profiterait au commerce. Son plan fut un succès étonnant au début, mais il fut de courte durée lorsque la banque s’effondra en 1720, plongeant la france dans une crise économique.

Parallèlement, il a fondé Mississippi, une entité commerciale coloniale qui commercialise des métaux précieux en Louisiane, et a eu des concessions commerciales exclusives sur le territoire pendant 25 ans, mais il avait besoin de fonds pour démarrer son activité.

Lo a pu lever des fonds en émettant des actions à faible rendement et des obligations d’État qui ont également contribué à financer les finances françaises. Les actions du Mississippi ont monté en flèche, à la suite de la forte demande des masses capturées par l’idée que la société négocie de l’or et de l’argent.

Des gens de toutes les classes balayaient le sol devant la maison de Lou dans l’espoir qu’il accepterait d’acheter un certain nombre d’actions du Mississippi. Et comme de plus en plus de gens étaient envoyés, des soldats étaient envoyés la nuit pour organiser ces foules et maintenir l’ordre.

C’est certainement une montée insoutenable et une bulle a finalement explosé. L’émission de grandes quantités de billets par le biais de la banque « General » pour augmenter le volume des traders, ce qui a provoqué un taux d’inflation mensuel de 23%.

Tandis que les gens commençaient à comprendre – lentement – la situation, de plus en plus d’entre eux avaient tendance à vendre leurs actions dans la société et à les convertir en devises relativement fortes. Ils se mirent soudain à paniquer pour ramener le cours de l’action à sa valeur réelle plus rapidement que son rythme d’augmentation.

L’incident a fait du devenir de l’homme, le plus détesté de france en une nuit. Les observateurs soulignent que, même si son plan était défectueux, il travaillait pour le bien de la france, mais les spéculations irrationnelles de la population avaient conduit à une inflation des prix et finalement tout s’était effondré.

Trop gourmand pour s’arrêter!

Il existe des caractéristiques communes à toute la manie qui afflige les populations humaines, et le plus important est peut-être l’idée d’une transition rapide de la pauvreté à la richesse, et chacun peut gagner de l’argent sans réellement travailler dur ou investir réellement.

Cette idée, quand elle s’installe dans l’esprit des gens, conduit à une distorsion de l’économie, où les industries de production sont affectées par la ruée vers le capital qui spécule à la recherche de la richesse ou de la promesse d’une vie rapide. Aux Pays-Bas, en 1836, le meilleur moyen de gagner de l’argent était d’acheter la propriété de ceux qui se disputaient l’argent qui leur permettrait de spéculer.

Chaque fois qu’une bulle éclate, le blâme mutuel entre individus et institutions financières commence et les gouvernements sont finalement attaqués par ceux qui ont perdu leur argent. Comme le dit le célèbre proverbe anglais, « la porte de l’étable n’est toujours fermée que lorsque le cheval franchit des kilomètres ».

Quand et où se produiront les prochains épisodes de folie et de manie? qui sait? En fait, ce qui est remarquable à propos de ces faits, c’est que nous ne les voyons pas pendant que nous les regardons, et nous ne les réalisons pas avant qu’ils ne deviennent comme le rocher qui se précipite du sommet de la montagne vers un homme attaché avec des cordes au pied, sans défense.

Mais parce que les humains sont trop gourmands pour arrêter ce comportement, il ne fait aucun doute que plus de bulles et de manie collective seront inévitables pour les siècles à venir.

Enfin, ce livre, que nous avons examiné rapidement, peut être lu obligatoirement par ceux qui s’intéressent au comportement des sociétés et à la science et à la psychologie publique, en particulier les opérateurs en bourse.

Washington | Salah Nabil.

Une version de cet article a été imprimée aujourd’hui dans l’édition Djazairy Newspapers. Commande de réimpressions | PDF | Souscrire

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